證券時報網(wǎng)
2025-03-23 11:00
人民財訊1月22日電，德邦證券研報稱，1）算力需求帶動網(wǎng)絡(luò)帶寬成倍提升，CPO有望廣泛應(yīng)用。算力時代對光模塊有低功耗、高帶寬兩大要求，其中CPO是在成本、功耗、集成度各個維度上優(yōu)化數(shù)據(jù)中心的光電封裝方案。CPO是一種新型的光學(xué)封裝技術(shù)，其將光學(xué)元件直接封裝在芯片內(nèi)部，通過更短的光學(xué)路徑和更緊密的光學(xué)耦合實現(xiàn)更高效的光通信，同時也減少光學(xué)連接和對準(zhǔn)的復(fù)雜性，從而實現(xiàn)更高密度的光電集成和更高性能的光通信系統(tǒng)，有望被廣泛應(yīng)用。2）光學(xué)器件、電子器件和封裝技術(shù)是CPO的核心組成部分。傳統(tǒng)的封裝技術(shù)：光引擎是可插拔的光模塊，光纖過來以后，插在光模塊上，然后通過SerDes通道，送到網(wǎng)絡(luò)交換芯片（AISC）；CPO：將交換芯片和光引擎共同裝配在同一個插槽上，形成芯片和模組的共封裝。3）英偉達(dá)或于年內(nèi)實現(xiàn)新版CPO交換機量產(chǎn)，海外芯片大廠紛紛加碼CPO。4）國內(nèi)龍頭企業(yè)先發(fā)布局CPO，有望進(jìn)一步受益。CPO技術(shù)相較傳統(tǒng)技術(shù)門檻進(jìn)一步提高，對應(yīng)供應(yīng)鏈也提出更高要求，國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯，其中天孚通信、中際旭創(chuàng)等企業(yè)與海外客戶長期合作，在CPO領(lǐng)域早已有數(shù)年積累。海外頭部企業(yè)紛紛加碼CPO，國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯，相關(guān)企業(yè)已在CPO領(lǐng)域持續(xù)布局，有望受益CPO市場規(guī)模的快速提升。建議關(guān)注：天孚通信、中際旭創(chuàng)、源杰科技等。
校對：冉燕青
